ETF 红利ETF华泰柏瑞 (sh510880)

上交所 · 风格类ETF · 跟踪上证红利指数(sh000015) · 华泰柏瑞基金管理

3.228

+0.012 (+0.37%)

开: 3.217 | 高: 3.232 | 低: 3.196 | 前收: 3.216

规模 192.8亿元换手率 1.90% 持有人 41.7万 52周高 3.408 52周低 2.795 年初至今 +6.18%

报告日期：2026-04-07 | 数据来源：腾讯证券 westock-data

综合评分与投资建议

6.8 综合评分

日K线 + MA5/MA10/MA20/MA60 + 成交量

技术面分析

均线系统

MA53.239

MA103.255

MA203.283

MA303.278

MA603.187

MA1203.139

MA2503.073

均线研判：当前价3.228低于MA5/10/20/30，空头排列，但站稳MA60(3.187)，底部支撑有效。

震荡指标

MACD柱-0.026（绿柱）

KDJ-K29.30（超卖）

KDJ-D33.83（超卖）

KDJ-J20.25（深度超卖）

RSI_638.88（弱势）

RSI_1244.84（中性偏弱）

BOLL下轨3.197（强支撑）

BOLL中轨3.283（压力）

BOLL上轨3.368（目标）

超卖信号：KDJ的J值仅20.25，深度超卖，短线有超跌反弹需求，关注KDJ金叉时机。

资金面分析

4月7日资金流向

主力净流入+1,676万元

超大单净流入+4,003万元

大单净流入-2,327万元

主力净比约5.1%

中单净流入-737万元

散户净流入-1,676万元

成交额3.28亿元

换手率1.90%

资金流向分解（百万元）

超大单

+4003

大单

-2327

中单

-737

散户

-1676

资金解读：典型"机构进、散户出"格局，超大单净流入4003万说明大资金在低位布局。主力净比约5.1%，资金面偏积极。

筹码成本分析

持仓成本分布

收盘价3.228 元

筹码平均成本3.240 元

价格偏差-0.37%（微幅套牢）

筹码盈利比例46.55%

70%筹码集中度3.76%（集中）

90%筹码集中度5.20%（较集中）

3.35以上

套牢

3.20~3.35

主体

3.10~3.20

盈利

3.10以下

低成本

筹码研判：筹码高度集中（70%分布在3.76%区间），持仓者意志坚定。平均成本3.24元，当前价格在成本线附近，下方3.20以下为强力支撑。

基本面分析（ETF底层资产）

ETF基本信息

跟踪指数上证红利指数(sh000015)

管理人华泰柏瑞基金

成立日期2006-11-17

总规模192.77亿元

份额53.69亿份

年初至今涨幅+6.18%

52周区间2.795 ~ 3.408

持有人结构

总持有人账户41.67万户

个人持有比例74.04%

机构持有比例25.96%

前20成分股占比51.63%

机构持仓占比近26%，持续关注。红利策略防御属性突出，长期配置价值明确。

前20大持仓成分股

1. 中远海控(601919)4.96%

2. 广汇能源(600256)3.78%

3. 兖矿能源(600188)3.23%

4. 鄂尔多斯(600295)2.85%

5. 中谷物流(603565)2.84%

6. 陕西煤业(601225)2.68%

7. 山煤国际(600546)2.68%

8. 潞安环能(601699)2.68%

9. 中国神华(601088)2.67%

10. 平煤股份(601666)2.44%

11. 淮北矿业(600985)2.34%

12. 中国海油(600938)2.20%

13. 中国石油(601857)2.15%

14. 雅戈尔(600177)2.12%

15. 海澜之家(600398)2.10%

16. 西部矿业(601168)2.07%

17. 华夏银行(600015)1.98%

18. 渝农商行(601077)1.97%

19. 四川路桥(600039)1.96%

20. 晋控煤业(601001)1.94%

持仓特征：以煤炭（约30%）、航运、石化、银行等高股息传统行业为主，高分红、低估值、强现金流，防御属性显著。

新闻面分析

近期重要资讯

利好3月以来红利指数跑赢黄金超13%！防御价值凸显

2026-04-03 · 金十数据

全球避险情绪上升，原油破110，红利指数依靠高股息特性成为资金避风港，近月大幅跑赢黄金等传统避险资产。

利好红利ETF前一交易日吸金8119万元，主力净流入723万元

2026-04-03 · 同壁财经

基金规模达171.77亿元，资金持续净流入，机构配置意愿强烈。

中性红利ETF异动下跌，现跌超1%（4月3日）

2026-04-03 · 市场透视

4月3日受大盘拖累短暂异动，4月7日收复失地收红，显示韧性。

利好红利低波ETF近月吸金超11亿，红利系列持续受资金青睐

2026-04-03 · ITBEAR科技资讯

多家红利类ETF持续获资金净流入，高股息资产配置价值被广泛认可。

市场中远海控拟订12艘LNG双燃料集装箱船，超20亿美元

2026-04-03 · 见道网

第一大持仓中远海控持续扩张，或对510880未来净值形成正向贡献。

走势预估与操作策略

短中期走势研判

短期（1~2周）

震荡偏强，等待BOLL中轨突破
KDJ深度超卖，短线有反弹需求。预计在3.20~3.28区间整理，若超大单持续净流入则倾向向上突破。

中期（1~2个月）

偏多，有望重新挑战前高3.40
MA60强力支撑已确立，若有效突破MA20(3.283)，中期目标看3.35~3.40区间。

情景	触发条件	目标价	概率
多头	突破MA5后放量站稳MA20(3.283)	3.35~3.40	45%
震荡	在3.20~3.28区间量能偏低反复整理	3.20~3.28	40%
空头	跌破BOLL下轨3.197，大盘系统风险	3.10~3.15	15%

操作策略建议

投资者类型	操作建议	买入区间	止损
长线配置型	逢低分批建仓，持有收息	3.15~3.22	3.08
中线波段型	等候BOLL下轨附近买入，目标中轨	3.18~3.22	3.10
短线交易型	观察KDJ金叉后轻仓介入	3.20~3.23	3.18
已持仓者	继续持有，成本>3.28可适当减仓	—	3.10

风险提示

ETF净值与标的指数表现挂钩，煤炭/航运/银行行业若景气下行，净值将跟随下跌
当前大盘处于震荡调整阶段，外部贸易摩擦（关税）风险仍存，可能引发系统性下跌
能源价格波动（原油、煤炭）直接影响持仓中30%以上能源类成分股分红能力
中远海控(4.96%权重)运费周期性波动大，需关注全球集装箱运价变化
红利策略在利率下行环境具吸引力，若无风险利率显著上行则吸引力下降
本报告仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎

数据来源：腾讯证券 westock-data | 报告生成时间：2026-04-07 | 免责声明：本报告仅供学习研究参考，不构成投资建议

红利ETF华泰柏瑞(510880) 深度研判报告 — 2026-04-07